摩根士丹利发表报告指，2025年第二季中国消费行业需求复苏尚未显现，公司层面销售和利润率趋势分化加剧。该行覆盖公司的市场盈利预估在2025年第二季度下降，主要受成熟品类销售压力的影响。大摩预期高增长股将持续保持强劲势头，而老铺黄金(06181.HK) +16.000 (+2.183%) 沽空 $4.90千万; 比率 1.430% 及泡泡玛特(09992.HK) +14.600 (+5.906%) 沽空 $2.53亿; 比率 7.495% 将有潜在盈利上升空间。在成熟品类中，盈利上升更可能来自利润率的改善。该行预期中国中免(01880.HK) +0.150 (+0.259%) 沽空 $2.01千万; 比率 8.750% 、康师傅控股(00322.HK) +0.020 (+0.173%) 沽空 $1.98千万; 比率 27.253% 及农夫山泉(09633.HK) +1.200 (+2.655%) 沽空 $1.07亿; 比率 27.437% 将有潜在上升空间。相关内容《大行》中金：内地公募基金上季增持生物医药、内银及内险 个股信达生物、三生制药与泡泡玛特增持最多白酒行业预计表现疲弱，存在下行风险。海底捞(06862.HK) -0.160 (-1.114%) 沽空 $1.06亿; 比率 28.380% 、珀莱雅(603605.SH) +0.350 (+0.420%) 、华利(300979.SZ) -0.030 (-0.055%) 和蒙牛(02319.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.79千万; 比率 11.425% 预计盈利下行。行业首选股方面高增长的泡泡玛特、巨子生物(02367.HK) -0.250 (-0.433%) 沽空 $2.93千万; 比率 6.309% 。具转势主题的伊利股份(600887.SH) -0.210 (-0.757%) 、周大福(01929.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $6.85千万; 比率 35.618% 。韧性与回报主题有百胜中国(09987.HK) -4.200 (-1.127%) 沽空 $4.33百万; 比率 5.516% 、安踏(02020.HK) +0.950 (+1.042%) 沽空 $7.73千万; 比率 12.506% 。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-29 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)